La liquidez describe qué tan rápido y a qué costo un activo puede ser intercambiado por otro. La liquidez es una medida de cuántos compradores y vendedores están presentes, qué tan activo es el mercado y el tamaño de sus órdenes. Se puede calcular tomando el volumen de operaciones del mercado y el volumen de órdenes pendientes actuales.
En cierto sentido, la liquidez del mercado puede compararse con la popularidad, es decir, cada mercado y cada exchange de criptomonedas tiene su propia liquidez.
La liquidez se considera “alta” cuando existe un nivel significativo de actividad comercial, muchos participantes en el mercado y alta oferta y demanda. Esto facilita que compradores y vendedores se encuentren entre sí y reduce la probabilidad de que una orden particular provoque cambios drásticos en el precio. Por el contrario, si hay pocos participantes y la actividad comercial es baja, el mercado puede considerarse de baja liquidez o incluso ilíquido.
La liquidez es un indicador dinámico que cambia constantemente de alta a baja según la actividad y el volumen de trading. Al operar, la liquidez del mercado impacta significativamente la rapidez con la que puedes abrir y cerrar posiciones, así como la diferencia entre los precios de compra y venta. Es decir, la liquidez es uno de los factores clave para determinar el spread. En general, cuando los mercados se vuelven más líquidos, el spread entre el precio de oferta y el de demanda se reduce, y viceversa. Sin embargo, alta liquidez no siempre significa equilibrio entre compradores y vendedores; en caso de un desbalance significativo, puede ser más difícil ejecutar tu orden.
Al operar, también es importante saber tu rol en el mercado en términos de liquidez: maker o taker.
Maker es quien agrega liquidez al libro de órdenes, creando un mercado y facilitando que otros compren o vendan cuando se cumplen las condiciones de las órdenes. Esto ocurre cuando tus órdenes no se ejecutan de inmediato. Por ejemplo, si un usuario coloca una orden límite de compra por debajo del precio actual de mercado o una orden límite de venta por encima del tipo de cambio vigente, puede considerarse maker en el mercado de criptomonedas.
Taker es quien toma liquidez del libro de órdenes. Esto sucede cuando colocas una orden que se ejecuta de inmediato contra otra orden disponible en el libro de órdenes. En otras palabras, llenar órdenes reduce parte de la liquidez. Cabe destacar que los takers no son los únicos que colocan órdenes de mercado: si existe una orden límite opuesta que coincide con las condiciones de tu orden, tu operación se considerará como la de un taker.
Conocer tu rol en términos de liquidez y la situación actual del libro de órdenes te ayudará a tomar decisiones de trading más informadas y a encontrar condiciones de mercado prometedoras.
¡Feliz trading!
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